A.期货价格与现货价格的随机扰动
B.被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配
C.影响持有成本因素的变化
D.套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化
多数人不喜欢风险是因为风险是未来收入的(1)___________,因此,人们愿意支付一定的价格来规避风险。本章中,我们主要讨论货币结果的不确定性,被称为(2)_________。 (3) _________ 变量是一个未来值不能确定的变量。我们可以计算随机变量的(4)_________值,即计算所有可能值的(5)_________平均,其中每个可能值的权数等于这个值出现的(6)_________。随机变量的不同结果取决于未来的事件(7)_________,我们不能(8)_________哪种事件状态会发生,但能确定每种事件状态的概率。
美国13周国债期货合约的最小变动价位为1/2个基点。当美国13周期货成交价为98.580时,意味着其年贴现率为(100—98.580)×100%=1.42%,也即意味着面值1 000 000美元的国债期货成交价格为99.000时,意味着其年贴现率为1%,国债期货价格为997 500美元。如果投资者以98.580价格开仓买入10手美国13周国债期货合约,以99.000价格平仓,若不计交易费用,其盈利为42点/手,即()美元/手。
A.折现率应当是反映货币时间价值的当前市场估计和相关负债特有风险的税前利率。
B.不确定性既可以在计量未来现金流出时作为调整因素,也可以在确定折现率时予以考虑,但不能重复反映。
C.现值确定过程中,需要考虑预期处置资产形成的利得
D.时间的推移,预计负债的现值将逐渐增长。企业应当在资产负债表日,对预计负债的现值进行重新计量
期权,是期货合约买卖选择权的简称,是一种能在未来某特定时间以特定价格购买一定数量的某种特定商品的权利。( )