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[主观题]

一只息票率是5.4%的债券的定价是持有到期收益为8%。息票利息每半年支付。债券期限是4年。假定市场利

率在未来4年保持不变,计算每年的债券价值以及每年中债券价值的变化。描述债券价值随时间变化的行为。

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第1题
请对以下互换进行分类: a.想通过持有久期更长的债券来提高收益,因此出售了久期是4.3年的债券
并购买了久期是5.8年的债券。 b.你出售了一只当初以面值购买的债券,现在为了购买另一只债券以低于面值出售,并且遭受了资本损失。 c.出售了SBC的债券,其到期期限是10年,息票率是5.2%,到期收益是6.3%。同时买进了一只VZ债券,到期期限和息票率均相同,但是出售的收益是6.7%。 d.出售了国库券并购买了一只AA级的公司债券,原因是你认为国库券的收益相对于AA级公司债券的收益率太高了。 e.你出售了20年期的国库券之后购买了10年期的国库券,原因是你认为未来利率会下降。

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第2题
一只支付年利率的债券的面值是1 000美元,6年到期,到期收益是9.43%。如果息票率是7.25%,那么今天这
只债券的内在价值是_______。

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第3题
一只债券的息票率是10%,面值是1 000美元,15年到期,利息为半年付。债券5年可赎回,赎回价格为1070美
元。如果现在债券以1100美元出售,那么可赎回的收益是_______。

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第4题

下列对债券定价定理的表述中,哪一项是错误的?()

A.债券的价格与债券的收益率成反比例关系

B.当债券的收益率不变,债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成反比关系

C.随着债券到期时间的临近,债券价格的波动幅度减少,并且是以递增的速度减少

D.息票率越高,债券价格的波动幅度越小

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第5题
以下各项债券定价定理,正确的是_____。

A.债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动

B.若债券的收益率在整个有效期内不变,则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大

C.债券收益率的下降会引起债券价格上升

D.债券的息票率越高,由收益率变化引起的债券价格变化的百分比就越小

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第6题
你管理的投资组合价值100万美元,息票率是7%的20年期的债券。为了防止在市场利率上升的情况下,给你
的投资组合造成额外的损失,你准备持有一个空头期货头寸。国库券的期货合约要求一个息票率是8%,20年期的债券的交割。 a.如果市场利率是9%,你的债券组合的现值是多少? b.面值是100万美元,8%利率交割债券的现值是多少? c.如果市场利率变为10.5%,你的投资债券的价值是多少?你的损失数额是多少? d.在市场利率是10.5%的时候,8%的交割债券的价值是多少?债券价值的变化是多少? e.在设计这个对冲的过程中,你大概需要多少份空头期货合约?

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第7题
2年前,张三在发行时以100元价格买入息票率为5%每年计息一次的5年期债券,该债券目前的价格为102元,现张三以该价格将债券卖给李四,则李四持有该债券的名义收益率为()。

A.0.02

B.0.05

C.0.1

D.0.12

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第8题
某债券,5年期,息票率为8%,每年付息1次,到期收益率为5.67%,面值为1000元。如果甲在收取第1年利息之
后将债券卖掉,假设1年后到期收益率不变,甲持有该债券的收益率为()。

A.5.67%

B.5.95%

C.6.03%

D.6.17%

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第9题
买入还有1年到期的贴现债券,并且持有至到期,那么到期收益率同______是相同的。A.息票利率;B.贴现

买入还有1年到期的贴现债券,并且持有至到期,那么到期收益率同______是相同的。

A.息票利率;

B.贴现收益率;

C.资本所得;

D.回报率;

E.当期收益率。

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第10题
以折价方式卖出债券的情形是()。

A.债券息票率大于当期收益率,也大于债券的到期收益率

B.债券息票率等于当期收益率,也等于债券的到期收益率

C.债券息票率小于当期收益率,也小于债券的到期收益率

D.债券息票率小于当期收益率,也大于债券的到期收益率

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