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[主观题]

假设美元利率和英镑利率均为每年5%。当前的美元英镑均衡汇率与预期美元英镑汇率之间有什么联系?假设预期美

假设美元利率和英镑利率均为每年5%。当前的美元/英镑均衡汇率与预期美元/英镑汇率之间有什么联系?假设预期美元/英镑汇率为每英镑1.52美元并保持不变,英国的年利率升至10%。如果美国的利率仍然保持不变,那么,新的均衡汇率是多少?

Suppose the dollar interest rate and the pound sterling interest rate are the same,5 percent per year.What is the relation between the current equilibrium $/£ exchange rate and its expected future level? Suppose the expected future $/£ exchange rate,$1.52 per pound,remains constant as Britain's interest rate rises to 10 percent per year.If the U.S. interest rate also remains constant,what is the new equilibrium $/£ exchange rate?

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第1题
当6个月后的S&P 500指数大于1 000时,一个衍生产品提供的收益为100美元,否则提供的收益为0。假
设股指的当前水平为960,无风险利率为每年8%,股指的股息收益率为每年3%,股指波动率为每年20%,这一衍生产品的价格是多少?

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第2题
假设你在报纸上看到以下金融数据: 英国政府债券的利率是每年6%,美国是7%,即期汇率是1.60美元=1
英镑。那么一年的远期汇率($US/£)应是多少?美元相对于英镑是升水还是贴水?假如一年远期汇率与你的计算不同(比如说1.7美元=1英镑),你能得到一个无风险的利润吗?为什么? Suppose you read in the newspaper the following fmancial data: The interest rate on government bills in the United Kingdom is 6 percent per annum,and in the United States it is 7 percent per annum.The spot exchange rate is$US1.60=£1.What should be the one-year forward exchange rate$US/£?Is the dollar at a premium or a discount on the British pound?If the one-year forward exchange rate is different from the rate you calculated(say it is$US 1.70=£1),could you make a riskless profit?Why?

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第3题
某公司进入一个远期合约,合约约定这家公司在1年后必须以150澳元(AUD)的价格卖出100美元(LISD)。合

某公司进入一个远期合约,合约约定这家公司在1年后必须以150澳元(AUD)的价格卖出100美元(LISD)。合约在开始时为平值,换句话说远期汇率为1.50。美元的1年期无风险利率为每年5%。交易对手借入期限为1年的美元的利率为每年6%。汇率的波动率为每年12%。估计合约违约费用的贴现值,在这里假设违约仅仅发生在合约的到期日。

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第4题
计算以下1年期欧式期权的价格,其中期权持有者有权以100盎司白银换取1盎司黄金。黄金和白银的价格
分别为每盎司380美元和4美元,无风险利率为每年10%,两种商品价格的波动率均为每年20%,两种商品价格的相关系数为0.7,在计算中忽略存储费用。

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第5题
5 000美元的息票债券,息票利率为6%,每年支付A.50美元;B.500美元;C.250美元;D.100美元;E.上述都不

5 000美元的息票债券,息票利率为6%,每年支付

A.50美元;

B.500美元;

C.250美元;

D.100美元;

E.上述都不是。

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第6题
假设当前的短期利率为4%,其标准差为每年1%。当短期利率增长到8%时,在下列模型中,它的标准差会有什
么变化?(a)Vasicek模型;(b).Rendleman和Bartter。模型;(c)Cox、Ingersoll和ROSS模型。

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第7题
假设利率是5%,一个项目今天需要花费2500美元但在四年后会收到4000美元,那么该项目的净现值是多少
? a.567.22美元b.1500美元 c.790.81美元d.3290.81美元

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第8题
假设母国的许多居民都在美元账户中持有本国的存款,然而其他人持有比索账户。美元账户之间的利率差异和美国的利率是5%,比索账户之间的利率差异和美国的利率是10%。

A.国家溢价为15%。

B.货币溢价为10%。

C.货币溢价为5%。

D.国家溢价为10%。

E.所有选择全不正确。

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第9题
假定1年期限的期货当前价格为35。在这个期货上一个1年期的欧式看涨期权和一个1年期欧式看跌期权的
市场价格均为2,这里看涨期权与看跌期权的执行价格均为34。无风险利率为每年10%。识别套利机会。

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第10题
假定英镑的现货价格为90美分兑换1英镑,一年期期货价格为93美分兑换1英镑。是美元的利率高还是英镑
的利率高?

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第11题
政府当前的预算余额为零,但它决定通过出售债券筹集2000亿美元资金用于增加教育支出。下图所示的是
政府出售债券之前的可贷资金市场状况。假设该经济是一个封闭经济。请问均衡利率和均衡可贷资金数量会发生什么变化?市场上会发生挤出效应吗?

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