无风险利率为6%,市场上所有股票的平均报酬率为10%,某种股票的β系数为2,则该股票的报酬率为()。
A.10%
B.14%
C.16%
D.22%
A.10%
B.14%
C.16%
D.22%
A公司股票的贝塔系数为2.5,无风险收益率为5%,市场上所有股票的平均报酬率为10%。要求:
(1)请计算该公司股票的预期收益率;
(2)若公司去年每股派股利为1.5元,且预计今后无限期都按照该金额派发,则该股票的价值是多少?
(3)若该公司第一年发放的股利为1.5元/股,该公司的股利年均增长率为5%,则该股票的价值为多少?
W股份公司有关资料如下。
(1)公司本年年初未分配利润为909.6万元,本年息税前利润为4000万元,所得税税率为25%。
(2)公司流通在外的普通股为300万股,发行时每股面值1元,每股溢价收入9元;公司负债总额为1000万元,平均年利率10%,筹资费用忽略不计。
(3)公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定盈余公积金;本年按可供投资者分配利润的15%向普通股股东发放现金股利,预计现金股利以后每年增长5%。
(4)据投资者分析,该公司股票的β系数为1.3,无风险收益率为7%,市场上所有股票的平均收益率为12%。
要求:
小王预期年末(t=1)股票价格为70美元。股票的β值为1.3,市场收益率为14%,无风险利率为6%,试问股票现在的价值为多少?
A.12%
B.6%
C.15%
D.9%
(1)你如何用股票和期权设立一个完善的对冲交易?
(2)说明无论股票价格如何变化,对冲交易的值不变。
利用以下信息回答题。表24-1数据描述了C股票基金和市场投资组合的表现:同期无风险利率是5%。
表 24-1
|
。以T为函数的股票价格分布是什么?将结果以
,r和S。来表示。 (c)当把0~T时间段划分为3个子时间段,且每个子时间段具有不同的利率和波动率时,对应于(a)和(b)的答案分别是什么? (d)证明当无风险利率r和波动率σ分别为时间的已知函数时,在风险中性世界里T时刻的股票价格分布为
式中,
为r的平均值,
等于σ2的平均值,S0为当前股票价格。